私募基金获准进入银行间债市可直接在银行间开

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  央行近期扩大银行间市场加入主体的行为越来越多,银行间市场加入者数目也越来越重大。

  6月16日,《第一财经日报》获悉,央行金融市场司已经宣布的关于私募投资基金进入银行间债券市场有关事项的通知称,私募投资基金也可以进入银行间债券市场,同时,相关能够进入市场的私募基金的详细要求从净资产等方面做了相关要求,准入门槛是基金治理人的净资产不低于1000万元。

  民生证券牢靠收益剖析师李奇霖以为,该文件意味着私募债券基金可以通过北京金融资发生意营业所加入银行间债券市场。

  李奇霖还以为,北金所不是一对一询价的协议生意营业,虽是提防了利益运送等违法违规问题,但加入主体、市场活跃度均大不如以前。而该文件强调私募投资基金试行与做市商告竣现券生意营业,私募债券基金是否会起劲加入开户尚值得视察。

  通知显示,这里所称的私募投资基金,是指在中华人民共和国境内,以非果然方式向投资者召募资金设立的投资基金。银行间债券市场对质券公司、基金治理公司、期货公司及其子公司从事私募投资基金营业尚有划定的,适用其划定。

  对于详细准入条件,除了净资产不低于1000万外,央行还要求私募投资基金治理人已经依法在有关治理部门或其授权的行业自律组织完成挂号;基金治理人应委托第三方托管人自力托管基金资产;基金治理人最近三年未发生违法和重大违规行为;私募投资基金的投资规模包罗债券等牢靠收益类产物等。

  通知还称,对于私募投资基金的存案、开户及联网手续原则上比照银行间债券市场其他非法人产物执行,并遵守各中介机构相关营业规则。同时,私募投资基金应直接举行债券生意营业和结算,并试行与做市商或实验做市机构以双边报价和请求报价的方式告竣现券生意营业。

  对于私募债券基金生长面临的主要瓶颈,李奇霖以为,一是生意营业所市场活跃度、产物类型和刊行规模均有限;二是不能直接召募银行理财资金,只能通过信托/券商资管通道担任理财资金投资照料;三是私募基金代扣代缴利息所得税,通过通道方式担任投资照料可以避税。基于上述几点,债券私募基金从幕后走向前台,尚有很长的路要走。

  现在,银行间市场加入主体的规模越来越大。央行此前还铺开了境外机构进入银行间市场的划定,央行在6月初宣布关于境外人民币营业整理行、境外加入银行开展银行间债券市场债券回购生意营业的通知,批准境外人民币营业整理行、境外加入银行开展银行间债券市场债券回购生意营业,其中正回购的融资余额不高于所持债券余额的100%,且回购资金可调出境外使用。